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2026.11.07

三井不動産｜2027年3月期中間決算を読み解く：売上高1.2兆円・通期予想据え置き、不動産大手3社の株価動向（2026年11月）

三井不動産 2027年3月期中間決算と不動産大手3社株価動向のカバー画像

三井不動産（東証プライム：8801）は2026年11月6日、2027年3月期第2四半期（中間期、2026年4月1日〜9月30日）の連結決算を公表しました。中間期の売上高は1兆2,154億94百万円（前年同期比△10.2%）、営業利益は1,761億29百万円（同△19.5%）、事業利益は2,248億65百万円（同△8.8%）、経常利益は1,370億79百万円（同△25.3%）、親会社株主に帰属する中間純利益は1,391億55百万円（同△8.5%）でした。通期予想（売上高2兆8,000億円、営業利益4,100億円、事業利益4,500億円、経常利益3,150億円、当期純利益2,850億円）および年間配当予想37.00円は据え置きです。同日の株式市場では不動産開発大手3社がそろって大幅安となり、三井不動産は終値1,612円（前日比△125.5円・△7.22%）、三菱地所（8802）は3,910円（△366円・△8.56%）、住友不動産（8830）は3,212円（△355円・△9.95%）となりました。本稿では決算短信・補足説明資料に基づく数値と、同日の株価動向・今後のIR日程を整理します。

1. 中間期連結業績：減収減益も賃貸・施設営業は過去最高水準

  • 売上高・利益：中間期売上高1,215,494百万円（△10.2%）、営業利益176,129百万円（△19.5%）、事業利益224,865百万円（△8.8%）、経常利益137,079百万円（△25.3%）、親会社株主に帰属する中間純利益139,155百万円（△8.5%）。1株当たり中間純利益は51.57円でした（決算短信）。

  • 会社側の位置づけ：減収減益の主因は前年同期の物件売却の反動等としつつ、売上高・事業利益・純利益は過去最高だった前年同期に次ぐ水準。賃貸および施設営業のセグメント別事業利益は第2四半期（累計）として過去最高を更新したと説明しています（決算ハイライト）。

  • 特別損益：特別利益として固定資産売却益48,454百万円、投資有価証券売却益37,472百万円を計上。前年同期にあった減損損失の計上はありませんでした（決算短信）。

  • 財政状態：中間期末の総資産は10,674,485百万円、純資産は3,453,802百万円、自己資本比率は31.4%、1株当たり純資産は1,243.75円でした（前期末比で総資産は増加、自己資本比率は32.4%から低下）（決算短信）。

2. セグメント：賃貸は増益、分譲は反動減、首都圏オフィス空室率0.8%

  • 賃貸：営業収益487,919百万円（前年同期比+316億円）、事業利益99,526百万円（+109億円）。国内外オフィスの収益・利益拡大と国内外商業施設の売上伸長が寄与。通期予想（事業利益1,800億円）に対する進捗率は55.3%。半期末の単体・首都圏オフィス空室率は0.8%でした（決算ハイライト・補足説明資料）。

  • 分譲：事業利益96,746百万円（△275億円）。固定資産であるYAESU CORE持分の一部売却等を計上する一方、前年同期の物件売却の反動等で減益。通期予想（2,100億円）に対する進捗率は46.1%。投資家向け分譲の契約進捗率は約90%とされています（決算ハイライト）。

  • マネジメント：事業利益38,348百万円（△2億円）。運営管理受託件数の増加やリハウス（個人向け仲介）の取引件数・単価向上がある一方、前年同期の一過性マネジメントフィーの反動等で小幅減益。通期予想（750億円）進捗率は51.1%（決算ハイライト）。

  • 施設営業：事業利益24,093百万円（+7億円）。国内外ホテルのADR上昇や東京ドームの収益・利益伸長等が寄与。通期予想（450億円）進捗率は53.5%（決算ハイライト）。

3. 通期予想・株主還元：業績予想と配当は据え置き、自己株式取得を追加

  • 通期予想：売上高2,800,000百万円、営業利益410,000百万円、事業利益450,000百万円、経常利益315,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益285,000百万円、1株当たり当期純利益105.79円。いずれも直近公表予想からの修正はありません（決算短信）。

  • 配当：中間配当18.50円（支払開始予定日2026年12月2日）。期末18.50円を見込み、年間配当予想は37.00円で据え置きです（決算短信）。

  • 自己株式取得：追加で200億円の取得を決定。実施済み400億円と合わせ決定済み取得総額は600億円（取得期間：2026年11月9日〜2027年10月31日）。当期の総還元性向は56.0%（予定）としています（決算ハイライト）。

4. 同日の株価：不動産大手3社がそろって大幅安

  • 11月6日終値：三井不動産1,612円（△125.5円・△7.22%、出来高1,740万株）、三菱地所3,910円（△366円・△8.56%）、住友不動産3,212円（△355円・△9.95%）。同週の株式市場全体の急落のなか、不動産開発銘柄も大きく値を下げました（Yahoo!ファイナンス、MONEY BOX）。

  • 週次の水準：前週末（10月30日）終値との比較では、三井不動産は1,581円→1,612円（+31円・約+2.0%）、三菱地所は3,819円→3,910円（+91円・約+2.4%）、住友不動産は3,251円→3,212円（△39円・約△1.2%）。週中の反発を経て金曜に大幅安となったため、週次では銘柄により方向が分かれます（Yahoo!ファイナンス時系列）。

  • 三井不動産の参考指標（11月6日時点）：PER（会社予想）15.30倍、PBR（実績）1.34倍、配当利回り（会社予想）2.30%、年初来高値2,158円（2月12日）、年初来安値1,400円（10月9日）（Yahoo!ファイナンス）。

5. 今後のIR日程：三菱地所は11月9日、住友不動産は11月10日

  • 三菱地所：2027年3月期第2四半期決算発表を2026年11月9日（月）15:30に予定しています（三菱地所IRカレンダー）。

  • 住友不動産：Yahoo!ファイナンス上の決算発表予定日は2026年11月10日です（Yahoo!ファイナンス）。

  • 三井不動産の関連資料：決算短信、補足説明資料、決算ハイライト、決算説明資料などは同社IRライブラリで公開されています（三井不動産IR）。

海外投資家・日本進出企業にとってのポイント

  • 数値の読み方：中間期は前年の物件売却反動で減収減益ですが、賃貸・施設営業の事業利益は過去最高更新、通期予想は据え置きです。一過性要因と継続収益を分けて確認する視点が有用です。

  • オフィス需給：首都圏オフィス空室率0.8%は、同社単体ベースの稼働の目安です。オフィス・商業の新規稼働物件一覧も補足資料に記載されています。

  • 資本政策：配当据え置きに加え、自己株式取得の追加決定（総額600億円、総還元性向56.0%予定）は、長期経営方針「＆ INNOVATION 2030」下の還元方針の具体例です。

  • セクターのIRカレンダー：同日の株価急落と合わせ、11月9日の三菱地所、11月10日の住友不動産の中間決算が続くため、大手デベロッパーの比較材料が短期間で揃います。J-REITや不動産投資の基礎はJ-REIT入門ガイド、週次の市況は週間マーケットまとめ（11月第1週）もご参照ください。

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出典

  • 三井不動産「2027年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）」（2026年11月6日、TDnet／日経IR） https://www.nikkei.com/markets/ir/irftp/data/tdnr/tdnetg3/20261106/g7ds3s/140120261029559080.pdf

  • 三井不動産「決算ハイライト」（2026年11月6日） https://www.mitsuifudosan.co.jp/corporate/ir/presentation/pdf/highlight261106.pdf

  • 三井不動産「決算短信補足説明資料」（2026年11月6日） https://www.mitsuifudosan.co.jp/corporate/ir/presentation/pdf/hosoku261106.pdf

  • 三井不動産 IR情報・IRライブラリ https://www.mitsuifudosan.co.jp/corporate/ir/ ／ https://www.mitsuifudosan.co.jp/corporate/ir/library/

  • Yahoo!ファイナンス「三井不動産(8801) 株価・時系列」（2026年11月6日終値等） https://finance.yahoo.co.jp/quote/8801.T ／ https://finance.yahoo.co.jp/quote/8801.T/history

  • Yahoo!ファイナンス「三菱地所(8802) 時系列」 https://finance.yahoo.co.jp/quote/8802.T/history

  • Yahoo!ファイナンス「住友不動産(8830) 時系列」 https://finance.yahoo.co.jp/quote/8830.T/history

  • MONEY BOX「三井不動産など不動産会社の株価が下落」（2026年11月6日終値のまとめ） https://moneybox.jp/keyword/news.php?news_id=187469

  • 三菱地所 IRカレンダー（2027年3月期第2四半期決算発表：2026年11月9日15:30） https://www.mec.co.jp/ir/calendar/

  • TradingView Japan「Real Estate Development」業種リスト https://tw.tradingview.com/markets/stocks-japan/sectorandindustry-industry/real-estate-development/

  • FinGroup「週間マーケットまとめ（2026年11月第1週）」 https://www.fingroup.jp/news/japan-weekly-market-recap-20261106.html

  • FinGroup「J-REIT入門ガイド」 https://www.fingroup.jp/news/japan-reit-guide.html

画像：丸の内・日本橋周辺の都市景観をモチーフにしたFinGroupオリジナル加工（base: logofix/bases_v2/marunouchi_aerial.jpg）。ロゴはブランド公式のlogo_white.pngのみ使用。

免責事項：本記事は公開情報をもとに作成した情報提供のみを目的とするもので、特定の金融商品の売買を勧誘するものではなく、投資助言を行うものでもありません。掲載した数値は記事作成時点のもので、今後変更される場合があります。投資や資金計画に関する判断は、最新の一次情報をご確認のうえ、ご自身の責任で行ってください。


 

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